私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份。2014年7月11日，证监会正式公布《私募投资基金监督管理暂行办法》中对合格投资者单独列为一章明确的规定。明确私募基金的投资者金额不能低于100万元。
随着私募行业扩大，越来越多的投资者向这一行靠拢。孰不知，国家金融体系对于私募公司的监管愈加严格，严格禁止任何私募基金公司或个人，以任何名义进行非法的私募基金行为。否则，将以涉嫌洗钱、欺诈国家金融和扰乱金融秩序等违法违规违纪行为论处。
2015年11月，上海泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人以涉嫌操纵证券市场、内幕交易等犯罪被公安机关依法批准逮捕。由其管控的泽熙投资公司主要是以股票型信托为主营项目，泽熙私募以高收益率和对市场把控力叱咤证券市场。
多年来，泽熙公司的高收益总伴随着市场中对其有内幕交易、操纵市场之嫌，而徐翔被捕并非空穴来风。早在2011年，外界风传泽熙投资公司因违规被查，徐翔首次出现在公众面前，公开回应相关报道，否认违规操作。其后，2014年5月，泽熙公司又因卷入东方锆业重组事件而被证监会调查。
操纵市场主要通过虚增交易量，以高于或者低于证券市场的价格进行某种证券的自买自卖行为，影响证券交易价格及交易数量、造成证券交易活跃的假象，给其他投资者造成错误判断，诱使投资者大批量的进入该证券交易，在证券价格达到预期后，庄主借势撤离，高价抛出。
目前对于操纵市场的违规违法行为，我国从公法到私法都有相关的法律规定。《中华人民共和国刑法》第一百八十二条 操纵证券交易价格，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年以下有期徒刑或者拘役。在操纵证券市场的行为中，主要有以下几种情况：
1、单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；
2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；
3、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。
以上3种情况都被列入《中华人民共和国证券法》所规定的禁止行为。除此之外，在《禁止证券欺诈行为暂行办法》中还囊括了以下具体行为：
（一）通过合谋或者集中资金操纵证券市场价格；
（二）以散布谣言等手段影响证券发行、交易；
（三）为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖；
（四）出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱证券市场秩序；
（五）以抬高或者压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券；
（六）利用职务便得，人为地压低或者抬高证券价格；
（七）其他操纵市场的行为。
随着我国金融市场的不断发展，私募基金在市场中的重要性将不断提高。与之相随的相关制度不断完善，新产品层次不穷，市场规模不断扩大，流动性增强。但是近年来，因违规操作被查处的不在少数，2015年中证监会正式启动刑事移送程序的案件达48起。其中，不乏证券从业人员违反职业操守，从事内幕交易，非法获利；不少是通过媒体以及股吧等网络平台编造、传播公司并购重组虚假信息，影响股价后借机获利。“股灾”抗跌英雄徐翔被抓之后，将会引发多米诺骨牌效应，给私募基金市场带来短期的冲击影响。在一段时间的调整之后，私募基金将迎来一段健康、稳定的发展。
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